Tóm tắt tình hình hiện tại của AAVE dựa trên dữ liệu on-chain

Điểm chính:

• AAVE có vốn hóa thị trường lưu hành là 2,3 tỷ đô la và FDV là 24,6 tỷ đô la.
• 43.000 đồng AAVE mới được phát hành vào lưu hành mỗi tháng.
• Dữ liệu on-chain cho thấy các quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong việc mua AAVE.
• Hầu hết các cá voi AAVE hiện đang có lợi nhuận, nhưng biên lợi nhuận chung không cao. Tình trạng lãi lỗ cho thấy hầu hết các cá voi không phải từ thị trường tăng giá năm 2021, và phần lớn các token đã trải qua sự luân chuyển đáng kể.
• Các địa chỉ đang tích lũy AAVE có số lượng tiền đáng kể và là những nhà đầu tư mạnh.

1. Tổng quan về AAVE

• AAVE có tổng cung là 16 triệu đồng. Theo CoinMarketCap, nguồn cung lưu hành hiện tại là 14,93 triệu, với vốn hóa thị trường là 2,3 tỷ đô la và FDV là 24,6 tỷ đô la.
• Phân phối token của AAVE chủ yếu được chia thành hai phần: 13 triệu đồng được trao đổi từ LEND vào năm 2020 và 3 triệu đồng được sử dụng cho các ưu đãi hệ sinh thái. 3 triệu đồng này đang được thêm vào nguồn cung lưu hành với tốc độ 43.000 đồng mỗi tháng. Chúng được sử dụng cho hai mục đích: thưởng cho những người nắm giữ AAVE và thưởng cho nhóm Genesis.
• Ví AAVE Genesis vẫn đang nắm giữ 790.000 đồng AAVE, trị giá 122 triệu đô la.

2. Phân phối token on-chain

• 2.1 Top 10 địa chỉ nắm giữ:
  • Dữ liệu on-chain cho thấy địa chỉ nắm giữ nhiều AAVE nhất là địa chỉ staking, nắm giữ 2,99 triệu đồng.
  • Trong số 20 địa chỉ hàng đầu, hầu hết là ví lạnh thuộc về các dự án và sàn giao dịch. Các địa chỉ đáng chú ý bao gồm:
    • Địa chỉ 9, địa chỉ di cư từ LEND sang AAVE, vẫn đang nắm giữ 330.000 đồng AAVE, trị giá 50 triệu đô la. Do khoảng cách thời gian vài năm, rất có thể khóa riêng tư của ví này đã bị quên. Phần token này có thể được coi là đã bị phá hủy một cách hiệu quả.
    • Blockchain Capital, nắm giữ 233.000 đồng AAVE, là nhà đầu tư tổ chức lớn nhất. Là một nhà đầu tư vào AAVE, Blockchain Capital chưa bán hết phần lớn cổ phần của mình và tiếp tục nắm giữ.
• 2.2 Phân phối token chung:
  • Về phân phối token, AAVE được nắm giữ bởi các nhóm dự án (37,29%), bao gồm cả token staking, được coi là tài sản của người dùng.
  • Binance nắm giữ 2,19 triệu đồng AAVE, chiếm 13,07%. Các sàn giao dịch khác bao gồm Coinbase, Kraken, Upbit, v.v.
  • Hầu hết thanh khoản AAVE nằm trên Balancer, với 880.000 đồng AAVE và 170 triệu đô la thanh khoản. Thanh khoản Uniswap của AAVE là 13 triệu đô la.
  • Về phân phối blockchain, phần lớn 16 triệu đồng AAVE nằm trên mạng chính Ethereum. Các chuỗi khác bao gồm: BSC (500.000 đồng), Polygon (229.000 đồng).
• 2.3 Tình trạng staking:
  • Từ góc độ thay đổi staking, AAVE đã duy trì lượng staking ổn định từ 2-3 triệu đồng. Sau khi staking bắt đầu vào năm 2020, nó nhanh chóng đạt 2,8 triệu vào tháng 10. Nó đạt đỉnh điểm là 3,6 triệu đồng vào tháng 2 năm 2021.
  • Từ góc độ thay đổi số lượng staking, người nắm giữ AAVE cũng bị ảnh hưởng bởi thị trường gấu. Thị trường gấu năm 2022 khiến lượng staking AAVE giảm đáng kể từ 3,17 triệu xuống còn 1,97 triệu, giảm 1,2 triệu đồng.
  • Trong nửa cuối năm 2023, khi thị trường không hoạt động tốt, cũng có những lần giảm liên tiếp.
  • Sau tháng 5 năm 2024, lượng staking AAVE đã tăng trở lại. Hiện tại, nó đã trở lại 2,99 triệu đồng.

3. Phân tích token trên sàn giao dịch

• Biểu đồ trên cho thấy số lượng nạp/rút hàng ngày trên sàn giao dịch. Màu vàng đại diện cho lượng nạp ròng trong ngày, màu xanh đại diện cho lượng rút ròng trong ngày, và phần tô màu đại diện cho lượng nạp/rút tích lũy. Biểu đồ thứ hai đại diện cho số lượng đồng trung bình mỗi lần nạp/rút, cho biết liệu hoạt động nạp và rút có do cá voi hay nhà đầu tư lẻ điều khiển hay không. Giá trị cao thường cho thấy hoạt động của cá voi, trong khi giá trị đỉnh thấp hơn cho thấy hoạt động của nhà đầu tư lẻ.
• Từ góc độ nạp và rút trên sàn giao dịch, từ ngày 4 tháng 8 (-89.000 đồng) đến ngày 16 tháng 9 (+190.000 đồng), có dòng chảy ròng vào các sàn giao dịch khoảng 280.000 đồng trong một tháng. Tuy nhiên, có một số bất định ở đây. Dữ liệu này bao gồm Coinbase, nơi cung cấp dịch vụ Prime Custody. AAVE được nạp vào Prime Custody không nên được coi là khoản nạp của người dùng trên Coinbase. Ngược lại, người dùng nạp AAVE để lưu ký với Coinbase cho thấy ý định nắm giữ dài hạn.
• Từ góc độ số lượng đồng trung bình mỗi lần nạp, số lượng đồng trung bình được nạp cao hơn số lượng đồng trung bình được rút. Giá trị cao nhất là vào ngày 9 tháng 8, với số lượng nạp trung bình là 1.176 đồng, cho thấy hoạt động của cá voi. Điều này phù hợp với giả định trước đó của chúng ta bởi vì dịch vụ Prime Custody thường được sử dụng bởi cá voi.
• Chúng tôi đã loại trừ dữ liệu của Coinbase và phân tích lượng nắm giữ AAVE của các sàn giao dịch khác. Rõ ràng là có dòng chảy ròng ra khỏi AAVE bắt đầu từ ngày 25 tháng 7. Nó giảm từ 3,45 triệu xuống còn 3,28 triệu, dòng chảy ròng là 170.000 đồng.
• Biểu đồ trên cho thấy số lượng chuyển khoản giữa ví DEX và CEX (địa chỉ hợp đồng). Đó là số lượng chuyển khoản tích lũy vào và ra. Xin lưu ý rằng thời gian hiển thị là thời gian UTC.
• Từ dữ liệu CEX, chúng ta có thể thấy thời gian hoạt động tích cực nhất trên CEX là 15:00, 16:00 và 17:00 UTC. Chuyển đổi sang giờ Bắc Kinh, điều này tương ứng với 11 giờ tối, 12 giờ đêm và 1 giờ sáng. Đây là thời gian hoạt động chính của Hoa Kỳ. Trong khi đó, chuyển khoản thấp nhất là lúc 12:00 và 17:00 giờ Bắc Kinh, đây là giờ hoạt động ở châu Á. Điều này gián tiếp cho thấy các quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ đang thúc đẩy hoạt động của AAVE trong những tháng gần đây.
• Từ dữ liệu DEX, chúng ta có thể thấy thời gian hoạt động tích cực nhất trên DEX là 21:00 UTC, tiếp theo là 17:00 và 07:00. Chuyển đổi sang giờ Bắc Kinh, thời gian hoạt động tích cực nhất vẫn là 8 giờ sáng. Cũng rõ ràng là tổng số chuyển khoản vào và ra khỏi sàn giao dịch cao hơn.
• Từ chuyển khoản DEX và CEX, chúng ta có thể thấy rằng các quỹ hoạt động nhiều hơn trên sàn giao dịch, cụ thể là những quỹ ở múi giờ Hoa Kỳ.

4. Phân tích sâu hơn về những người nắm giữ cá voi

• Xin lưu ý rằng những người nắm giữ cá voi này không bao gồm các dự án, DEX, CEX, MEV, ví trung gian DEX, ví trung gian CEX và các địa chỉ khác. Những người nắm giữ cá voi này có thể bao gồm các tổ chức.
• Trên đây là tóm tắt thông tin cốt lõi về địa chỉ của người nắm giữ cá voi:
  • ROI: Hơn 75% người nắm giữ cá voi đang có lợi nhuận, nhưng biên lợi nhuận không cao. Lợi nhuận trung vị là 20% và lợi nhuận tối đa là 137%. Tuy nhiên, 26% cá voi vẫn đang ở vị thế thua lỗ, với mức thua lỗ lớn nhất là 66%.
  • HoldDay: HoldDay đại diện cho thời gian địa chỉ nắm giữ token. HoldDay trung vị là 287 ngày, khoảng 9 tháng. Điều này cho thấy hơn một nửa người nắm giữ cá voi đã mua trong năm nay. Nửa còn lại là người nắm giữ từ trước năm 2024. Chỉ 25% người nắm giữ cá voi đã nắm giữ hơn 647 ngày, hơn một năm. Địa chỉ nắm giữ lâu nhất đã nắm giữ được 1.342 ngày.
  • TransactionsPerDay (TPD): TPD đề cập đến số lượng chuyển khoản trung bình mỗi ngày cho một địa chỉ, một chỉ số được sử dụng để đánh giá hoạt động on-chain của ví và gián tiếp đánh giá liệu người nắm giữ là nhà đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Theo dữ liệu, TPD trung vị cho người nắm giữ cá voi AAVE là 0,048, hoặc khoảng 1-2 giao dịch mỗi tháng, cho thấy người nắm giữ cá voi AAVE thường xuyên tham gia giao dịch ít. Điều này khác biệt đáng kể so với những người tham gia xu hướng meme coin và meme token hiện tại trên chuỗi.
  • AddressAge: Chúng ta có thể thấy rằng tuổi trung bình của ví là 654 ngày và hơn ba phần tư ví đã tồn tại hơn 1.147 ngày. Điều này cho thấy rằng phần lớn những ví này không được tạo ra gần đây và đã tồn tại một thời gian.
• Nhìn chung, hầu hết các ví cá voi AAVE đã hoạt động hơn 9 tháng, với số lượng giao dịch hàng ngày ít, cho thấy họ không phải là những người giao dịch thường xuyên. Họ chủ yếu có lợi nhuận, nhưng biên lợi nhuận chung không cao. Tình trạng lãi lỗ cho thấy hầu hết người nắm giữ cá voi không phải từ thị trường tăng giá năm 2021, và phần lớn các token đã trải qua sự luân chuyển đáng kể.

5. Phân tích về người nắm giữ cá voi đang tích lũy trong 60 ngày qua

• Lưu ý: Người nắm giữ cá voi đang tích lũy đề cập đến những người đã thực hiện mua mới, điều này có thể trùng lặp với người nắm giữ cá voi. Ví dụ, một địa chỉ có thể là cả người nắm giữ cá voi cá nhân hàng đầu 100 và người tích lũy. Nếu địa chỉ này nắm giữ 50.000 đồng và gần đây đã mua 2.000 đồng, chúng tôi chỉ phân tích 2.000 đồng trong phần này.
• 5.1 Phân phối số lượng tích lũy:
  • Biểu đồ trên cho thấy tình hình tích lũy của người nắm giữ cá voi trong 60 ngày qua. Số lượng tích lũy lớn nhất nằm trong khoảng 0-1.000 đồng, khoảng 140.000 đô la, liên quan đến 23 địa chỉ. Loại tiếp theo là 1.000-2.000 đồng, với 15 người tích lũy. Số lượng người tích lũy trong khoảng 2.000-12.000 đồng được phân phối khác nhau, nhưng giảm đáng kể trên 14.000 đồng.
  • Địa chỉ tích lũy lớn nhất nắm giữ khoảng 26.000 đồng, trị giá khoảng 4 triệu đô la.
• 5.2 Thông tin cơ bản về địa chỉ tích lũy:
  • Phân tích Address Age:
    • AddressAge trung vị là 281,5 ngày, khoảng 9 tháng. Điều này có nghĩa là hơn một nửa người nắm giữ cá voi đang tích lũy đã tạo ra địa chỉ ít hơn một năm trước. Hơn nữa, 25% người tích lũy có độ tuổi 42 ngày hoặc ít hơn. So sánh điều này với người nắm giữ cá voi, tuổi của địa chỉ thấp hơn đáng kể (trung vị là 654 ngày). Điều này cho thấy những người tích lũy gần đây là những người mua mới.
  • Phân tích TransactionsPerDay (TPD):
    • TransactionsPerDay trung vị là 0,0731 lần/ngày, hoặc khoảng 2 giao dịch mỗi tháng. Điều này cho thấy người nắm giữ cá voi AAVE có tần suất giao dịch thấp và không thường xuyên tham gia vào các hoạt động on-chain, thay vào đó tập trung vào việc nắm giữ dài hạn. Điều này khác biệt đáng kể so với các nhà đầu tư tham gia giao dịch ngắn hạn tần suất cao. Nó cho thấy thêm rằng hầu hết người nắm giữ đã áp dụng chiến lược thận trọng hơn.
  • TokenNum:
    • Số lượng token do một địa chỉ nắm giữ có thể được sử dụng để đánh giá phong cách đầu tư của họ. Số lượng lớn hơn thường cho thấy chiến lược đầu tư đa dạng hóa. Số lượng nhỏ hơn thường cho thấy sở thích đối với việc nắm giữ tập trung. Số lượng token trung bình do người tích lũy AAVE nắm giữ là 4, bao gồm cả AAVE. Điều này có nghĩa là 50% người tích lũy nắm giữ ít hơn 3 token, trong khi 25% địa chỉ chỉ nắm giữ AAVE.
• 5.3 Tổng giá trị tài sản của người tích lũy:
  • Tổng giá trị tài sản của địa chỉ tích lũy có thể đánh giá sức mạnh tài chính của họ và gián tiếp cho thấy tiềm năng mua hàng trong tương lai của họ. Theo dữ liệu, các địa chỉ có tài sản trong khoảng 0-500K, 500K-1M, 1M-1,5M và 1,5M-2M tương ứng là 26, 10, 8 và 9. Điều này cho thấy rằng người tích lũy AAVE là những địa chỉ có số lượng tiền đáng kể. Địa chỉ lớn nhất có 20,5 triệu tài sản.
• 5.4 Danh mục đầu tư của người tích lũy:
  • Biểu đồ này cho thấy rõ rằng người tích lũy AAVE nắm giữ nhiều AAVE nhất, đây là kết quả tự nhiên. Hai và ba tài sản được nắm giữ nhiều nhất là ETH và USDT. Các tài sản khác bao gồm ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE, và USDT. Danh mục đầu tư cho thấy rằng người tích lũy ưa thích các dự án truyền thống hơn là các chủ đề và câu chuyện nóng hơn.