Thanh lý crypto hàng ngày gần như tăng gấp ba khi đòn bẩy quá nóng: Glassnode
Thanh lý hợp đồng tương lai trong thị trường crypto đang tăng mạnh khi đòn bẩy tiếp tục tích tụ, với một đợt “giải chấp” kỷ lục vào tháng 10 cho thấy mức độ mà thị trường phái sinh đang chi phối chu kỳ giá Bitcoin.
Theo báo cáo mới của Glassnode và Fasanara, lượng thanh lý trung bình mỗi ngày đã tăng từ khoảng 28 triệu USD vị thế long và 15 triệu USD vị thế short ở chu kỳ trước lên 68 triệu USD long và 45 triệu USD short ở chu kỳ hiện tại.
Điều này thể hiện rõ nhất vào ngày 10/10 — được gọi là “Black Friday sớm”. Trong đợt bán tháo, hơn 640 triệu USD/giờ vị thế long bị quét sạch khi Bitcoin rơi từ 121.000 USD xuống 102.000 USD. Open interest lao dốc 22% chỉ trong chưa đến 12 giờ – một trong những đợt giảm đòn bẩy mạnh nhất lịch sử Bitcoin.
Hoạt động trên thị trường futures mở rộng mạnh, với open interest đạt kỷ lục 67,9 tỷ USD. Khối lượng giao dịch futures cũng tăng vọt, có thời điểm lên tới 68,9 tỷ USD/ngày vào giữa tháng 10, với giao dịch perpetual chiếm hơn 90%.
Khối lượng giao dịch spot Bitcoin tăng gấp đôi
Khối lượng giao dịch spot của Bitcoin cũng tăng gấp đôi so với chu kỳ trước, lên mức 8–22 tỷ USD/ngày. Trong đợt sụt mạnh ngày 10/10, khối lượng spot tăng vọt lên 7,3 tỷ USD/giờ, gấp hơn ba lần các đỉnh gần đây, khi trader tranh thủ “bắt đáy”.
Báo cáo cho biết từ khi ETF Bitcoin spot ra mắt tại Mỹ vào đầu 2024, quá trình hình thành giá đã dịch chuyển sang thị trường spot, trong khi đòn bẩy tích tụ chủ yếu ở futures. Điều này kéo dòng tiền vào các tài sản lớn, giúp thị phần Bitcoin tăng từ 38,7% cuối 2022 lên 58,3% hiện nay.
Dòng vốn cũng cho thấy xu hướng tương tự: Dòng tiền vào Bitcoin mỗi tháng dao động từ 40 tỷ đến 190 tỷ USD, đẩy vốn hóa thực lên mức 1,1 nghìn tỷ USD – thu hút hơn 732 tỷ USD từ đáy chu kỳ 2022, nhiều hơn tất cả các chu kỳ trước cộng lại.
Bitcoin cạnh tranh với Visa về khả năng thanh toán
Trong 90 ngày gần nhất, mạng Bitcoin xử lý 6,9 nghìn tỷ USD giao dịch — vượt khối lượng của Visa và Mastercard.
Nguồn cung Bitcoin cũng đang rời khỏi sàn giao dịch và chảy vào tay tổ chức. Khoảng 6,7 triệu BTC hiện do các ETF, công ty, kho bạc tập trung và phi tập trung nắm giữ. Chỉ riêng ETF đã hấp thụ 1,5 triệu BTC từ đầu 2024 đến nay, trong khi số dư trên sàn liên tục giảm.
