Việc hợp pháp hóa tiền điện tử ở Nga: Nó sẽ hoạt động như thế nào và có thể giúp né tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây không?
Có một ranh giới mong manh giữa tình yêu và sự ghét, đặc biệt khi nói đến thái độ của chính phủ Nga đối với tiền điện tử. Vào tháng 12 năm 2021, Elvira Nabiullina, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nga, đã tuyên bố: "Chúng tôi không thể chào đón việc đầu tư vào các tài sản như vậy. Chúng tôi cho rằng hạ tầng tài chính của Nga không nên được sử dụng cho các giao dịch tiền điện tử." Đến tháng 7 năm 2024, bà đã bày tỏ quan điểm hoàn toàn khác: "Chúng tôi kỳ vọng giao dịch thanh toán bằng tiền điện tử đầu tiên sẽ được hoàn thành vào cuối năm nay."
Ban đầu, Điện Kremlin coi tiền điện tử là một mối đe dọa. Chúng đã được tạo ra để thay thế các hệ thống tài chính truyền thống, điều này khiến chúng trở nên giống như những công cụ không thể kiểm soát cho chế độ. Tuy nhiên, với việc thế giới phương Tây hiện đang chỉ định Nga là nhà tài trợ cho khủng bố, tiền điện tử đã trở thành một trong những phương tiện cuối cùng để đảm bảo thanh toán cho các hợp đồng xuất nhập khẩu.
Vào mùa hè năm 2024, Duma Quốc gia Nga (hạ viện của quốc hội) đã hợp pháp hóa tiền điện tử và khai thác tiền điện tử. Điện Kremlin đã không ngần ngại thừa nhận rằng đây là hệ quả của các lệnh trừng phạt được áp đặt kể từ cuối năm 2023, đã làm phức tạp thương mại với các quốc gia "thân thiện". Liệu tiền điện tử có thể cứu nền kinh tế Nga?
Bị Buộc Phải Tìm Kiếm Lựa Chọn Khác
Vào năm 2024, thương mại quốc tế của Nga bắt đầu suy giảm, đối mặt với các vấn đề trong việc thanh toán quốc tế theo các hợp đồng xuất nhập khẩu. Các ngân hàng nước ngoài từ chối chấp nhận thanh toán từ Nga do lo ngại về các lệnh trừng phạt thứ cấp từ Hoa Kỳ. Ngân hàng Quốc gia Ukraine, đã tham gia vào việc hình thành các lệnh trừng phạt chống lại Nga, cho biết: "Thanh toán bằng đô la và euro qua SWIFT dễ dàng bị áp đặt trừng phạt. Các báo cáo xuất hiện gần như hàng ngày rằng các ngân hàng ở Trung Quốc, Thổ Nhĩ Kỳ và UAE đang trì hoãn hoặc trả lại các khoản thanh toán cho một số loại sản phẩm và dịch vụ nhất định, xác nhận những khó khăn mà Nga phải đối mặt với các kênh thanh toán truyền thống."
Vấn đề đã trở nên phổ biến đến mức Tổng thống Nga Vladimir Putin đã dành nỗ lực vào tháng 5 năm này để giải quyết, đảm bảo rằng thương mại tương hỗ không bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các quốc gia thứ ba. Tuy nhiên, kể từ đó, tình hình cho các doanh nghiệp Nga không hề cải thiện. Có lẽ tác động tích cực duy nhất về mặt kinh tế từ chuyến thăm của Putin tới Trung Quốc là việc đơn giản hóa xuất khẩu sụn bê và củ húng quế của Nga sang Trung Quốc.
Do đó, trong nửa đầu năm 2024, tổng kim ngạch nhập khẩu của Nga giảm một phần ba so với dự báo của các nhà phân tích. Họ ước tính rằng nhập khẩu sẽ tăng 13%, nhưng thực tế đã giảm 14% so với cùng kỳ năm 2023. Các vấn đề thanh toán đã buộc các công ty Nga phải tìm kiếm các lựa chọn thay thế. Một số bắt đầu thực hiện các khoản thanh toán thương mại thông qua các trung gian được đăng ký ở các nước "thân thiện" như Serbia, Belarus và Kazakhstan. Tuy nhiên, điều này cũng không hiệu quả, vì các bên giao dịch trở nên cẩn trọng hơn khi thực hiện giao dịch với các khu vực pháp lý bị nghi ngờ né tránh các lệnh trừng phạt.
Một lựa chọn khác là thực hiện thanh toán qua chi nhánh Thượng Hải của Ngân hàng Thương mại Ngoại hối Nga. Tuy nhiên, ngân hàng này không thể xử lý số lượng khách hàng mong muốn thực hiện giao dịch, dẫn đến một danh sách chờ đợi kéo dài hàng tháng trời. Ngoài ra, những lựa chọn thay thế này không chỉ gây bất tiện mà còn yêu cầu thêm tiền và thời gian mà không có bất kỳ đảm bảo nào về thành công. Nhiều công ty đã trở nên thất vọng với hệ thống tài chính truyền thống và đang tìm kiếm các phương thức thanh toán phi truyền thống. Ví dụ, các nhà thương mại đang tham gia vào thương mại hàng đổi hàng với Ấn Độ, trao đổi sản phẩm dầu mỏ lấy nhôm.
Sử Dụng Tiền Điện Tử Để Giao Dịch
Vladimir Chistyukhin, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nga, cho biết vào tháng 7 năm 2024: "Nếu các cơ chế thanh toán không phổ biến không được phát triển dưới các lệnh trừng phạt, một nền kinh tế định hướng xuất khẩu có thể sẽ diệt vong." Tiền điện tử—những thứ mà Ngân hàng Trung ương Nga từng muốn cấm cách đây hai năm rưỡi—bây giờ đã trở thành một trong những cơ chế đó. Vào mùa hè năm 2024, Duma Quốc gia đã thông qua hai đạo luật hợp pháp hóa tiền điện tử ở Nga.
Đạo luật đầu tiên hợp pháp hóa việc khai thác tiền điện tử, điều này chưa bị cấm ở Nga trước khi có đạo luật mới. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, việc khai thác tiền điện tử sẽ chính thức được đưa vào khuôn khổ quy định của Nga. Đạo luật này quy định các yêu cầu đối với những người tham gia khai thác, yêu cầu họ đăng ký với Bộ Phát triển Kỹ thuật số và báo cáo thông tin về các loại tiền điện tử mà họ khai thác cho Rosfinmonitoring, Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang Nga.
Đạo luật thứ hai hợp pháp hóa sự lưu thông của các tài sản tiền điện tử, biến Nga thành một trong những khu vực pháp lý hiếm hoi trên thế giới công nhận tiền điện tử ở cấp quốc gia. Tuy nhiên, khác với các quốc gia như El Salvador, nơi đã chấp nhận Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp, Nga sẽ không chấp nhận tiền điện tử như một phương tiện thanh toán. Điện Kremlin chỉ cho phép sử dụng tiền điện tử cho các giao dịch thanh toán xuyên biên giới.
Trước đây, tiền điện tử đã được sử dụng cho các giao dịch này nhưng ở dạng không chính thức. "Giờ đây, hải quan sẽ có thể xác định các khoản thanh toán này: các công ty sẽ có thể chứng minh rằng hàng hóa đã được thanh toán bằng tiền điện tử," Vladyslav Vlasiuk, ủy viên chính sách trừng phạt của Ukraine, đã bình luận. Hiện tại, các khoản thanh toán bằng tiền điện tử ở Nga được môi giới bởi các đại lý: các nhà nhập khẩu Nga chuyển rúp cho các đại lý, những người sau đó mua tài sản tiền điện tử từ các nhà điều hành sàn giao dịch và thực hiện thanh toán cho các bên nhận.
Người Nga thường sử dụng stablecoin (các token được neo vào các đồng tiền truyền thống như USD) cho các giao dịch như vậy. USDT và USDC là những stablecoin phổ biến nhất. Vlasiuk lưu ý rằng chúng là trung tâm trong việc hợp pháp hóa tiền điện tử của Kremlin. Việc sử dụng các trung gian làm tăng chi phí các giao dịch tiền điện tử cho các nhà nhập khẩu Nga. Đây là một lý do khiến thanh toán bằng tiền điện tử vẫn chưa cung cấp một lựa chọn thực tế thay thế cho các phương thức thanh toán truyền thống cho người Nga, mặc dù những khó khăn trong việc thanh toán qua hệ thống ngân hàng bằng USD hoặc EUR. Việc hợp pháp hóa tiền điện tử dự kiến sẽ làm cho các thanh toán bằng tiền điện tử rẻ hơn và dễ dàng hơn—ít nhất là trong lý thuyết.
Tiền Điện Tử Hoạt Động Như Thế Nào?
Thông tin về cách thức hoạt động của các khoản thanh toán bằng tiền điện tử ở Nga vẫn rất ít ỏi: các đạo luật mới không quy định bất kỳ yêu cầu nào đối với những người muốn thực hiện thanh toán bằng tiền điện tử. Duma Quốc gia đã giao cho Ngân hàng Trung ương Nga soạn thảo quy định cho giao dịch tiền điện tử. Ngân hàng này cơ bản đã được trao quyền đầy đủ để thiết kế một hệ thống giao dịch tiền điện tử và xây dựng các quy tắc governing quy trình thanh toán và các bên liên quan trong các giao dịch.
Trở lại năm 2021, Elvira Nabiullina đã hoài nghi về việc hợp pháp hóa tiền điện tử, nhưng đã có những thay đổi đáng kể ở Nga trong ba năm qua. Ngân hàng Trung ương Nga sẽ có thể thiết lập một Chế độ Pháp lý Thí điểm (ELR) trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, chọn những người tham gia và làm rõ vai trò của họ. Các thành viên tham gia ELR sẽ không bị áp dụng một số luật của Liên bang Nga.
Dự kiến rằng các giao dịch xuyên biên giới sẽ diễn ra trong ELR của thị trường tài chính. Ngân hàng Trung ương sẽ tạo ra một ELR cho giao dịch tiền điện tử có tổ chức. Nga có thể thành lập một sàn giao dịch tiền điện tử chính thức hoặc cấp quyền giao dịch tiền điện tử cho các sàn giao dịch hiện có. Sàn giao dịch lớn nhất của Nga, Sàn giao dịch Moscow, đã từ chối tham gia vào cuộc thử nghiệm này.
Hơn nữa, Ngân hàng Trung ương cần tích hợp các khoản thanh toán bằng tiền điện tử vào hệ thống thanh toán quốc gia, bao gồm hệ thống thẻ thanh toán quốc gia, hệ thống thanh toán nhanh, hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương, hệ thống ký gửi và hệ thống thông tin tài chính. Ngân hàng Trung ương Nga có thể đạt được khoản thanh toán bằng tiền điện tử xuyên biên giới đầu tiên của mình vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu này, Nga không chỉ cần thiết kế một hệ thống kỹ thuật phù hợp mà còn phải tìm ra nơi và cách để có đủ tiền điện tử để xử lý hàng tỷ đô la trong thương mại nước ngoài.
Liệu Nó Có Thoát Khỏi Các Lệnh Trừng Phạt?
Để kế hoạch của Nga sử dụng tiền điện tử lách các hệ thống tài chính phương Tây thành công, không chỉ cần Nga hợp pháp hóa các khoản thanh toán tiền điện tử. Các đối tác thương mại của nó cũng phải chấp nhận những khoản thanh toán này, điều này vẫn có thể gặp khó khăn. Ví dụ, ở Trung Quốc, tiền điện tử đã bị cấm kể từ năm 2021 (lệnh cấm không áp dụng cho Hồng Kông). Để sử dụng tiền điện tử trong các giao dịch với đối tác thương mại lớn nhất của mình, Moscow sẽ phải sử dụng một loạt các công ty trung gian, điều này sẽ làm tăng chi phí giao dịch.
Các đối tác khác trong BRICS—Brazil, Ấn Độ và Nam Phi—cũng dường như không muốn hợp pháp hóa tiền điện tử, ngay cả đối với các thanh toán quốc tế. Thị trường tiền điện tử hiện không còn là một lĩnh vực hoàn toàn không có quy tắc hoặc sự giám sát của chính phủ. Các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động theo các tiêu chuẩn giám sát tài chính và phải tuân thủ các lệnh trừng phạt phương Tây để tránh phải đối mặt với các ràng buộc thứ cấp.
Các nhà phân tích tiền điện tử của Ukraine tin rằng kế hoạch mới của Nga thực chất là tự bắn vào chân mình. Giao dịch tiền điện tử có thể sẽ giúp các chính phủ phương Tây mở rộng các lệnh trừng phạt. "Việc theo dõi tất cả các bên tham gia trong các sàn giao dịch blockchain là rất đơn giản, vì chúng được ghi lại trong các khối. Nhiều công ty trên thế giới có thể phân tích dữ liệu này. Khi các công ty Nga bắt đầu sử dụng tiền điện tử, sẽ dễ dàng hơn để tìm ra các đối tác thương mại của họ," Nataliia Drik, chủ tịch Hiệp hội Blockchain Ukraine, cho biết.
Hơn nữa, việc sử dụng stablecoin trong thương mại quốc tế sẽ khiến các doanh nghiệp Nga phải chịu thêm các hạn chế, điều này dường như là không thể tránh khỏi. Ngân hàng Quốc gia Ukraine đã lưu ý: "Áp lực từ các lệnh trừng phạt đối với cá nhân (đặc biệt là những người tham gia vào dự án thí điểm tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương Nga) và các lĩnh vực mới của nền kinh tế Nga sẽ tăng lên; chẳng hạn, có thể áp dụng các biện pháp bổ sung hạn chế quyền truy cập của khách hàng Nga vào thị trường stablecoin neo vào đồng đô la, loại tiền điện tử mà các công ty Nga sử dụng cho các khoản thanh toán, theo một số cuộc điều tra tin tức."
