Năm dự đoán thị trường tiền điện tử chưa thành hiện thực — nhưng có thể vẫn chưa muộn

Trong thế giới crypto, những câu chuyện và dự đoán thị trường thường hứa hẹn những thành công vang dội, nhưng không phải tất cả đều đạt được, và thị trường có trí nhớ khá ngắn hạn, thường xuyên lặp lại các cạm bẫy cũ.

Thành công trong giao dịch tiền điện tử thường dựa vào việc hiểu rõ các yếu tố cơ bản, kỹ năng phân tích kỹ thuật sắc bén, hoặc truy cập vào thông tin thị trường.

Tuy nhiên, động lực chính thúc đẩy sự biến động giá thường đến từ những câu chuyện thị trường.

Những câu chuyện này có thể dựa trên cơ sở lý thuyết hoặc không, nhưng việc tôn trọng chúng là rất quan trọng để thành công trong đầu tư tiền điện tử.

Có một điều cần lưu ý: những câu chuyện thường xuất hiện mạnh mẽ nhưng có thể cũng nhanh chóng biến mất.

Vào năm 2024, một số câu chuyện crypto đã chiếm lĩnh sân khấu.

Memecoins là một trong những xu hướng kỳ lạ nhất, phát triển nhờ sự thổi phồng, hài hước và cộng đồng mạnh mẽ trực tuyến mặc dù không có giá trị nội tại hoặc công dụng thực tế. Những token này thường thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, nhưng tuổi thọ của chúng vẫn còn là dấu hỏi.

Những câu chuyện nghiêm túc hơn, như sự phát triển của mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung (DePINs) và việc mã hóa tài sản thực (RWA) — cả hai đều nhằm giải quyết các vấn đề thực tế — cũng đã xuất hiện.

DePINs tập trung vào việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng như lưới điện bằng cách sử dụng blockchain, trong khi việc mã hóa RWA đề cập đến việc mã hóa các tài sản như bất động sản và hàng hóa. Các chuyên gia dự đoán mã hóa RWAs có thể mở khóa một thị trường trị giá 30 nghìn tỷ USD, mặc dù điều đó vẫn chưa xảy ra.

Câu chuyện nổi bật nhất hiện nay là việc phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) giao ngay (ETFs).

Các ETFs cung cấp một cầu nối giữa tài chính truyền thống và crypto, khuyến khích việc áp dụng của các tổ chức và hợp pháp hóa thị trường. ETF Bitcoin của BlackRock đã thu hút hơn 20 tỷ USD BTC, làm dấy lên sự lạc quan và tăng trưởng thị trường.

Khi những câu chuyện này phát triển, lịch sử cho thấy nhiều xu hướng thường bị phai mờ hoặc không đạt được kỳ vọng, và Cointelegraph đã điểm qua năm câu chuyện thị trường chính chưa thành hiện thực.

Mạng Lightning sẽ biến Bitcoin thành tiền tệ khả dụng cho thanh toán

Trong tài liệu trắng Bitcoin năm 2008, Satoshi Nakamoto tạo ra Bitcoin để trở thành một loại tiền tệ số độc lập khỏi các ngân hàng trung ương và tổ chức:

“Một phiên bản hoàn toàn peer-to-peer của tiền điện tử sẽ cho phép các khoản thanh toán trực tuyến được gửi trực tiếp từ bên này sang bên khác mà không cần thông qua một tổ chức tài chính.”
Một trở ngại lớn cản trở việc sử dụng Bitcoin như một loại tiền tệ thanh toán là tốc độ giao dịch chậm của mạng.

Visa có thể xử lý 24.000 giao dịch mỗi giây (TPS), Mastercard có thể thực hiện 5.000, trong khi Bitcoin hiện chỉ xử lý tối đa bảy giao dịch. Sự khác biệt rõ rệt giữa các nền tảng thanh toán số này chứng minh rằng Bitcoin cần tìm giải pháp cho tốc độ giao dịch của mình để trở thành một loại tiền tệ thanh toán khả dụng.

Mạng Lightning (LN) là một giải pháp như vậy.

Lightning là một giao thức layer-2 phát triển trên blockchain Bitcoin có thể xử lý các khoản thanh toán trong một mạng song song, nhanh hơn và nhẹ hơn để giảm lưu lượng trên blockchain chính. Về lý thuyết, LN có thể gửi 1.000.000 TPS và giải quyết tất cả ngay lập tức.

Tuy nhiên, Lightning đã gặp phải những thách thức liên quan đến vấn đề bảo mật và tính thanh khoản của mạng, làm tăng thêm sự phức tạp kỹ thuật trong việc sử dụng tiền điện tử và cản trở việc áp dụng toàn cầu.

Giải pháp L2 này chưa thất bại nhưng cần được cải thiện để xử lý thanh toán trên toàn thế giới.

Blockchain là giải pháp cho tất cả mọi thứ

“Đưa nó lên blockchain” đã lâu là một thuật ngữ trong giới kinh doanh để thổi phồng một cái gì đó mà không mang lại bất kỳ lợi ích thực sự nào.

Cuộc đua crypto năm 2017 và cơn sốt ICO đã giới thiệu tiền điện tử đến công chúng rộng rãi.

Blockchain được thúc đẩy mạnh mẽ như một công nghệ có thể giải quyết vấn đề của bất kỳ ngành công nghiệp nào.

Blockchain sẽ cải thiện các hệ thống phân phối toàn cầu, loại bỏ tham nhũng chính phủ, đảm bảo bầu cử không bị thao túng, cung cấp danh tính số, thiết lập quyền sở hữu trí tuệ — và danh sách còn dài.

Trong cơn sốt crypto năm 2017, blockchain trở thành từ khóa hot khi các doanh nghiệp cố gắng sử dụng các phiên bản công nghệ này để cải thiện các lĩnh vực hoặc để thu hút sự chú ý.

Các dự án như PetChain, sử dụng blockchain để theo dõi thú cưng gia đình, và Dentacoin, nhằm tạo ra một hệ sinh thái phi tập trung để cải thiện các khía cạnh của chăm sóc răng miệng, là một số ví dụ sử dụng blockchain kỳ lạ hơn.

Sự thổi phồng xung quanh blockchain đã làm mờ đi lợi ích của nó, dẫn đến nhiều dự án thường thiếu công dụng thực tế. Khi bụi lắng xuống, rõ ràng là blockchain có thể giải quyết những thách thức cụ thể, nhưng không phải vấn đề nào cũng cần một giải pháp blockchain.

Giấc mơ NFT về quyền sở hữu số

Các token không thể thay thế (NFT) bùng nổ vào tháng 1 năm 2021 và nhận được sự chú ý chính thống vào tháng 3 năm 2021, khi doanh nhân crypto Sina Estavi mua tweet đầu tiên của người sáng lập Twitter Jack Dorsey dưới dạng NFT với giá 2,9 triệu USD. Hiện tại, giá chào bán tốt nhất cho NFT này chỉ hơn 2.000 USD hoặc 0,8 Ether theo giá hiện tại, theo OpenSea.

NFT cung cấp khả năng chứng minh quyền sở hữu đối với nội dung số. Đây là một bước đột phá, vì nó có thể chuyển đổi nhiều lĩnh vực và tạo ra một thị trường cho các tài sản trò chơi và sưu tập số.

NFT đã giải quyết một vấn đề cho các nghệ sĩ số, những người có thể gặp phải việc sao chép hoặc đánh cắp tác phẩm của họ dễ dàng. Token sẽ cung cấp bằng chứng về quyền sở hữu, và tác phẩm sẽ được bao gồm trong việc đúc.

Sự xuất hiện của thị trường số mới đã tạo ra một trong những vòng xoáy thổi phồng điên rồ nhất trong lịch sử crypto, khi người mua đầu tư vào cơn sốt để trở thành những người sở hữu đầu tiên của các NFT nhất định.

Hàng triệu đô la đã đổ vào các bộ sưu tập NFT và các bộ sưu tập ảnh hồ sơ (PFP) được tạo ra bằng máy tính, với chỉ những khác biệt nhỏ. Sự điên cuồng đạt đỉnh, nhưng hiện nay, NFT đang được bán với mức lỗ nặng.

Nguyên nhân của sự sụp đổ của NFT có thể liên quan đến việc sử dụng NFT cho giao dịch rửa tiền, thiếu bảo vệ bản quyền và nhiều trò gian lận đã làm xấu đi hình ảnh công cộng của chúng, cuối cùng làm sợ hãi các nhà đầu tư.

Mặc dù công chúng chính thống liên kết NFT với ảnh hồ sơ của khỉ, nhưng chúng vẫn có nhiều ứng dụng tiềm năng trong thế giới thực.

Trong bất động sản, chúng có thể theo dõi quyền sở hữu lịch sử, trong học thuật, chúng có thể cho phép xác thực chứng chỉ không thể thay đổi. Các hệ thống chống giả mạo cho lĩnh vực vé và các phương pháp mới cho quản lý danh tính và uy tín kỹ thuật số có thể được phát triển thông qua các biến thể NFT như token soulbond do đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đề xuất.

Những ứng dụng này chỉ sẽ được thực hiện nếu NFT đạt được sự ủng hộ pháp lý hoặc sự chấp nhận rộng rãi từ thị trường và người tiêu dùng.

Metaverse sẽ cung cấp một biên giới mới cho các tương tác xã hội

Vào năm 1985, Habitat của Lucasfilm — một trò chơi video cho Commodore 64 — cung cấp ví dụ đầu tiên về không gian mạng ảo nơi người dùng có thể tương tác.

Bảy năm sau, vào năm 1992, Neal Stephenson đã tạo ra thuật ngữ “metaverse” trong cuốn tiểu thuyết Snow Crash.

Vào những năm 1990, metaverse dường như sắp trở thành hiện thực với sự xuất hiện của các thiết bị thực tế ảo (VR), được xem như một cuộc cách mạng công nghệ. Tuy nhiên, thị trường đã bị thổi phồng quá mức và không thu hút được sự chú ý chính thống, chủ yếu do các hạn chế công nghệ.

Tuy nhiên, những tiến bộ gần đây trong công nghệ thực tế tăng cường (AR), thiết bị VR và băng thông internet nhanh hơn đã làm sống lại sự quan tâm đến metaverse.

Khoảnh khắc lớn đến khi Mark Zuckerberg công bố việc Facebook đổi tên thành Meta và hứa hẹn cam kết đầu tư và phát triển metaverse.

Câu chuyện crypto của metaverse xoay quanh việc tạo ra một vũ trụ số phi tập trung, hấp dẫn nơi người dùng có thể tương tác, sáng tạo và giao dịch trong một không gian ảo. Blockchain và tiền điện tử cung cấp khả năng sở hữu số thực sự và khả năng tương tác, cũng như phát triển các hệ thống kinh tế số mới.

Như cơn sốt NFT, một lượng tiền lớn đã đổ vào các dự án metaverse sử dụng blockchain. Bất động sản ảo đã được bán với mức giá khổng lồ, chẳng hạn như 116 “mảnh đất” số được bán với giá 2,4 triệu USD.

Tuy nhiên, sự vội vã vào các nền tảng metaverse hàng đầu như The Sandbox và Decentraland đã nhanh chóng kết thúc.

Mặc dù đã huy động được hàng triệu USD, dữ liệu từ DappRadar cho thấy Decentraland có khoảng 300 người dùng hoạt động hàng ngày, trong khi The Sandbox có khoảng 200.

Sự thổi phồng đầu tư vào metaverse có thể đã đến quá sớm. Một sản phẩm chưa phát triển đã không đáp ứng được kỳ vọng về trò chơi và cuối cùng làm người dùng cảm thấy nhàm chán. Meta đã mất 16 tỷ USD vào năm 2023 và tiếp tục thua lỗ trong các khoản đầu tư metaverse của mình. Với những cải tiến công nghệ mới, một metaverse có lợi nhuận và hoạt động có thể vẫn xuất hiện — chỉ có thời gian mới trả lời được.

Các đồng coin bảo mật sẽ trở nên phổ biến khi mọi người muốn giao dịch riêng tư

Trái ngược với niềm tin phổ biến, tiền điện tử không tự động cung cấp sự ẩn danh hoàn toàn. Hầu hết hoạt động trên một blockchain công khai, chỉ cung cấp tính giả danh tối đa — các đồng coin bảo mật nhắm đến việc khắc phục điều này.

Các đồng coin bảo mật hàng đầu như Monero (XMR) và Zcash (ZEC) được tạo ra để bảo vệ sự ẩn danh trong các giao dịch tài chính và đảm bảo sự riêng tư tài chính.

Những đồng coin này đã bùng nổ trong cuộc đua crypto năm 2017 và đã có sự trở lại vào năm 2021. Khi các cơ quan quản lý chú ý đến các đồng coin bảo mật, đã có sự quan tâm trở lại đối với chúng.

Tuy nhiên, lực lượng quản lý dường như đang thắng thế cho đến nay.

Các đồng coin bảo mật đã bị kỳ thị do áp lực quản lý liên tục liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền và trốn thuế.

Mặc dù giá đã tăng vào năm 2017 và 2021, nhiều sàn giao dịch đã bắt đầu gỡ bỏ các đồng coin bảo mật vào năm 2022 để tránh phản ứng từ các cơ quan quản lý khi áp lực gia tăng, dẫn đến hạn chế nghiêm trọng về thanh khoản và khả năng tiếp cận.

Khả năng thực thi pháp luật cũng đã phát triển cùng với sự cải thiện của các công cụ phân tích pháp y tiên tiến và các công ty phân tích blockchain có thể theo dõi một số giao dịch. Mặc dù Monero không bị phá vỡ, thực tế là các đồng coin bảo mật khác có thể bị theo dõi đã làm yếu đi điểm bán hàng của chúng về sự không thể bị truy vết hoàn toàn.

Hơn nữa, hầu hết người dùng crypto phổ thông cảm thấy đủ an toàn với tính giả danh mà các tiền điện tử chính thống như Bitcoin hoặc Ether cung cấp, với các đề xuất để chúng trở nên riêng tư hơn, làm giảm sức hấp dẫn của các đồng coin bảo mật niche.