Bầu cử Hoa Kỳ sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử như thế nào?

Câu tục ngữ "Có thể bạn không quan tâm đến chính trị, nhưng chính trị rất quan tâm đến bạn" là hoàn toàn chính xác. Chính trị, trong hoạt động của bộ máy nhà nước, có ảnh hưởng không thể phủ nhận đến cá nhân, tổ chức, công ty và hoạt động kinh doanh. Thị trường tiền điện tử cũng không phải là ngoại lệ.

Sự kiện halving Bitcoin, diễn ra mỗi bốn năm một lần, đã không còn tác động đáng kể đến giá BTC. Vậy, cuộc bầu cử Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào? Hãy cùng xem xét tác động của bầu cử đối với thị trường tài chính truyền thống trong lịch sử.

Tác động của bầu cử đến thị trường tài chính truyền thống

Bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vẫn có tác động đáng kể đến xu hướng ngắn hạn của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Theo lịch sử, thị trường chứng kiến ​​sự biến động đáng kể trong những tháng dẫn đến cuộc bầu cử. Do đó, các nhà tham gia thị trường có xu hướng áp dụng phương pháp chờ xem, trì hoãn các quyết định quan trọng cho đến khi kết quả bầu cử được công bố. Điều thú vị là thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thường hoạt động tốt hơn trong năm tiếp theo sau cuộc bầu cử.

Điều kỳ lạ là cuộc bầu cử cũng có tác động ngắn hạn đến giá vàng. Tương tự như thị trường chứng khoán, với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, vàng chứng kiến ​​nhu cầu tăng lên trong các kỳ bầu cử, dẫn đến sự gia tăng ổn định về giá trong những tháng trước cuộc bầu cử.

Mặc dù bầu cử tổng thống Hoa Kỳ chắc chắn ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của thị trường chứng khoán và vàng, nhưng nó có ảnh hưởng rất nhỏ đến động thái giá dài hạn của chúng và không dẫn đến bất kỳ bất thường nào trong thị trường tài chính. Hơn nữa, tác động của cuộc bầu cử đối với đồng đô la và quỹ đạo vĩ mô cũng hạn chế trong ngắn hạn.

Điều này là do hiệu suất dài hạn của thị trường tài chính phần lớn được quyết định bởi các yếu tố kinh tế, chẳng hạn như xu hướng lạm phát. Danh tính của tổng thống được bầu không phải là yếu tố quyết định đáng kể.

Hiện tại, thị trường tiền điện tử, với Bitcoin dẫn đầu, đã đạt mức định giá hàng nghìn tỷ đô la. Nó đã chuyển đổi từ một tài sản ngách sang một tài sản chính thống, loại bỏ vị thế bị gạt ra ngoài lề trước đây. Bitcoin ngày càng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô, bao gồm thanh khoản thị trường, việc tăng và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, dẫn đến sự bùng nổ thanh khoản vốn toàn cầu, điều này trùng hợp với quỹ đạo tăng giá của giá BTC. Thanh khoản vĩ mô tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc định hình thị trường tiền điện tử.

Hơn nữa, những tháng gần đây đã chứng kiến ​​sự biến động ngắn hạn đáng kể trên thị trường tiền điện tử sau khi dữ liệu lương phi nông nghiệp và dữ liệu CPI được công bố, cả hai đều là chỉ số quan trọng cho các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này nhấn mạnh sự tương quan ngày càng tăng giữa BTC và thị trường tài chính vĩ mô.

Là một nhà đầu tư tiền điện tử, ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô không thể bỏ qua.

Các khoản quyên góp chính trị đang diễn ra của các công ty tiền điện tử

Trong những năm qua, các công ty tiền điện tử đã liên tục đóng góp chính trị cho các chính trị gia Hoa Kỳ.

Hồi tháng 5 năm 2022, SBF (Sam Bankman-Fried) đã tuyên bố một cách táo bạo rằng ông sẽ quyên góp từ 100 triệu đến 1 tỷ đô la cho cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024. Sự hào phóng của ông đã bắt đầu ngay cả trước năm 2024, với những khoản quyên góp đáng kể đã được thực hiện. Đến giữa tháng 10 cùng năm, Bloomberg đưa tin rằng những người tham gia ngành công nghiệp tiền điện tử đã đóng góp 84,1 triệu đô la cho các chính trị gia Hoa Kỳ, với khoảng 84% số tiền đó đến từ SBF và các giám đốc điều hành FTX khác.

Gần đây, một email của Phố Wall tiết lộ rằng gia đình của SBF bị cáo buộc đã sử dụng sai hơn 100 triệu đô la tiền của khách hàng FTX để ảnh hưởng đến cuộc bầu cử năm 2022. Tiết lộ này đã kích hoạt nhiều thủ tục tố tụng pháp lý. Email đã mô tả chi tiết sự tham gia của Joe Bankman, cha của SBF, trong việc xây dựng các chiến lược tài chính liên quan đến các khoản quyên góp chính trị.

Sau sự cố FTX, các khoản quyên góp chính trị từ ngành công nghiệp tiền điện tử đã giảm sút. Tuy nhiên, chúng lại tăng vọt trong thời gian dẫn đến năm bầu cử 2024.

Tính đến tháng 5 năm nay, các khoản quyên góp chính trị của ngành công nghiệp tiền điện tử cho cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024 đã đạt 94 triệu đô la, mức cao kỷ lục. Coinbase và Ripple Labs đã đóng góp lần lượt là 20,5 triệu đô la và 20 triệu đô la.

Động lực đằng sau những khoản quyên góp của ngành công nghiệp tiền điện tử cho các cuộc bầu cử Hoa Kỳ có thể được phân loại rộng rãi thành một số yếu tố:

1. Ảnh hưởng đến lập trường của các ứng cử viên tổng thống và các quan chức chính phủ về tiền điện tử, do tác động đáng kể của quy định chính sách đối với tính hợp pháp, cấu trúc thuế và sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử.
2. Bảo vệ quyền lợi của họ khỏi tác hại tiềm ẩn phát sinh từ các hành động lập pháp hoặc quản lý.
3. Nâng cao nhận thức về thương hiệu và thúc đẩy quan hệ công chúng tích cực.

Mike Novogratz, Giám đốc điều hành của Galaxy Digital, đã dự đoán rằng bất kể ai giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024, tiền điện tử sẽ nhận được quy định thuận lợi tại Hoa Kỳ, vì hầu hết các chính trị gia Hoa Kỳ có xu hướng ủng hộ sự đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử.

Mặc dù các khoản quyên góp chủ yếu ảnh hưởng đến quy định cấp chính sách, nhưng tác động của cuộc bầu cử đối với quỹ đạo giá của thị trường tiền điện tử lớn như thế nào?

Tác động dài hạn hạn chế

Từ năm 2016 đến năm 2020, giai đoạn thị trường tăng giá trùng hợp với nhiệm kỳ tổng thống của đảng Cộng hòa Donald Trump. Từ năm 2020 đến năm 2024, nhiệm kỳ tổng thống của đảng Dân chủ Joe Biden đã chứng kiến ​​sự tiếp tục của thị trường tăng giá. Thị trường tiền điện tử, dẫn đầu bởi BTC, đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng mạnh mẽ trong cả hai nhiệm kỳ của họ.

Biểu đồ dưới đây cho thấy rằng, từ giai đoạn bầu cử đến tháng 9, giá BTC đã biến động nhưng vẫn mang lại lợi nhuận tích cực, với mức tăng đáng kể nhất xảy ra trong nhiệm kỳ đầu tiên của tổng thống Trump.

Chu kỳ thị trường tăng giá năm 2017 và QE (Chính sách nới lỏng định lượng) không giới hạn được khởi động vào năm 2020 do đại dịch COVID-19, đã bơm một lượng vốn đáng kể vào thị trường tiền điện tử.

Trump, trong nhiệm kỳ tổng thống của mình, đã đề cập đến Bitcoin và tiền điện tử trên Twitter nhưng chưa bao giờ chính thức thừa nhận giá trị của chúng.

Biden, trong nhiệm kỳ của mình, đã duy trì một lập trường khoan dung đối với tiền điện tử. Sau sự cố FTX, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tăng cường trấn áp ngành công nghiệp này. Tuy nhiên, Hoa Kỳ vẫn là một nước dẫn đầu trong đổi mới công nghệ tiền điện tử và dòng vốn đầu tư.

Chu kỳ thị trường tăng giá năm 2021 và việc SEC phê duyệt ETF Bitcoin spot vào đầu năm 2024 đã thúc đẩy sự phấn khích và hoạt động đáng kể trên thị trường tiền điện tử. Tính đến ngày 11 tháng 9, dòng vốn chảy vào ETF Bitcoin spot đã đạt 17 tỷ đô la.

Do đó, dựa trên hiệu suất thị trường của hai chu kỳ trước, việc bầu chọn tổng thống đảng Cộng hòa hay đảng Dân chủ không có tác động đáng kể đến quỹ đạo tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.

Mặc dù ảnh hưởng của cuộc bầu cử có thể hạn chế, nhưng các yếu tố như những tiến bộ công nghệ trong ngành và các quyết định của cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố chính trong việc định hình quỹ đạo dài hạn của thị trường tiền điện tử.

Tác động ngắn hạn đáng kể

Bất chấp ảnh hưởng dài hạn hạn chế, cuộc bầu cử có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử trong ngắn hạn.

Vào ngày 14 tháng 7, sau một vụ ám sát nhằm vào ứng cử viên Trump khi đó, BTC đã tăng 2%, vượt qua mức 60.000 đô la. Ngày hôm sau, nó đã chứng kiến ​​sự tăng vọt thêm 6%, đạt gần 65.000 đô la, tiếp theo là một giai đoạn di chuyển lên xuống.

Vào ngày 28 tháng 7, sự xuất hiện của Trump tại một hội nghị Bitcoin được mong đợi đã dẫn đến sự tăng vọt ngắn hạn của thị trường, tiếp theo là một sự sụt giảm khi thị trường điều chỉnh sau khi tâm lý tích cực ban đầu mờ nhạt. Vào ngày 29 tháng 7, Bitcoin đã giảm từ mức cao mới trên 70.000 đô la, bắt đầu một xu hướng giảm culminate trong một đợt bán tháo hoảng loạn vào đầu tháng 8.

Vào ngày 23 tháng 8, khi Robert F. Kennedy Jr. đình chỉ chiến dịch tranh cử tổng thống của mình và ủng hộ Trump, Bitcoin đã tăng vọt từ 60.000 đô la lên gần 65.000 đô la, ghi nhận mức tăng một ngày vượt quá 6%.

Những cuộc tranh luận gần đây của ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ đã nhận được sự thờ ơ tương đối của thị trường, vì cả Harris và Trump đều không đề cập đến tiền điện tử.

Ngày bầu cử tổng thống Hoa Kỳ truyền thống rơi vào Thứ Ba đầu tiên của tháng 11, mỗi bốn năm một lần. Ngày này được gọi là "Ngày bầu cử". Do đó, cột mốc quan trọng tiếp theo là ngày 5 tháng 11. BTC có khả năng sẽ chứng kiến ​​sự biến động đáng kể sau khi kết quả bầu cử được công bố.

Theo lịch sử, những giai đoạn thực thi nghiêm ngặt của SEC dẫn đến thị trường suy giảm thường đánh dấu các phạm vi đáy ngắn hạn. Khi chức vụ tổng thống Hoa Kỳ được quyết định và sự không chắc chắn giảm bớt, các nhà đầu tư do dự trên thị trường tiền điện tử, những người đã ở ngoài cuộc, có xu hướng đưa ra các quyết định đầu tư táo bạo.

Cuộc bầu cử Hoa Kỳ thúc đẩy Polymarket lên hàng đầu

Không ai dự đoán được sự bùng nổ về mức độ phổ biến của các thị trường dự đoán trong năm nay. Polymarket, với tư cách là một nền tảng cá cược, cho phép người dùng đặt cược trực tiếp bằng tiền điện tử vào lựa chọn của họ, bao gồm nhiều chủ đề, từ thể thao và văn hóa đến kinh tế, tiền điện tử và kết quả bầu cử.

Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, sự kiện nổi bật nhất năm nay, đã thúc đẩy Polymarket đạt được mức độ phổ biến hiện tại. Vụ ám sát Trump, khả năng rút lui của Biden và sự gia nhập cuộc đua của Harris, cùng với các tuyên bố và cuộc tranh luận khác nhau, đã gây ra sự biến động liên tục trong tỷ lệ cược dự đoán.

Dữ liệu của Dune Analytics cho thấy khối lượng giao dịch của Polymarket đã đạt 472 triệu đô la vào tháng 8, thiết lập một kỷ lục mới và đại diện cho mức tăng 20% so với tháng trước. Ngoài ra, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của nền tảng đã vượt quá 63.000 người, một mức cao mới và tăng 42% so với tháng trước. Số lượng người dùng mới vào tháng 8 đã đạt 71.000 người, một kỷ lục mới khác.

Ba số liệu phá vỡ kỷ lục này đã đưa Polymarket lên hàng đầu. Dữ liệu dự đoán bầu cử của nền tảng thường xuyên được trích dẫn bởi Bloomberg, CNBC và các phương tiện truyền thông khác, thu hút sự chú ý rộng rãi của công chúng.

Người sáng lập 1confirmation đã viết một bài báo tuyên bố rằng mặc dù việc khám phá ra sự thật của thị trường là điều khó khăn, nhưng Polymarket, bằng cách sử dụng các cược bằng tiền thật, cung cấp một đại diện hấp dẫn về tâm lý thị trường thực sự. Thị trường dường như đang xác nhận điều này, với các thị trường tin tức, văn hóa và thể thao dự kiến ​​sẽ trở nên phổ biến hơn sau cuộc bầu cử tháng 11. Polymarket phù hợp hoàn hảo cho bất kỳ môi trường nào có sự bất đồng.

Câu chuyện thành công của Polymarket, được thúc đẩy bởi sự phơi bày trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ, là bằng chứng cho tiềm năng của các sản phẩm tiền điện tử.

Tóm tắt

Cuộc bầu cử Hoa Kỳ chắc chắn sẽ tác động đến quy định và chính sách trong ngành công nghiệp tiền điện tử, nhưng những thay đổi lớn là không thể. Cuộc bầu cử cũng sẽ có tác động kích thích đối với một số giao thức như Polymarket. Về hiệu suất thị trường, tác động dài hạn là tối thiểu, nhưng cuộc bầu cử có khả năng sẽ gây ra những biến động ngắn hạn đáng kể trong các sự kiện chính.